INDEX S&P500 DO DETAILOV

Okrem toho, že sme v bankách poznali dávnejšie podielové fondy, dlhodobo už viacero rokov získavajú na popularite tzv. etf fondy naviazané na indexy. Jeden z najznámejších amerických indexov sa volá S&P500 a v tomto článku Vám ho detailne opíšem.

Predstavuje približne 500 najväčších spoločností v USA.
Neide obchodovať, iba nakupovať indexové etf fondy, ktoré sú viazané na index.
Predstavuje okolo 80% investovateľného akciového trhu v USA.
Je najhodnotnejším indexom na svete s viac ako 38 biliónmi dolárov.

Jedná sa o index, ktorý je vážený tržnou kapitalizáciou. Čo to znamená?

Vezmú sa iba verejné ochodovateľné akcie a vynásovia sa cenou akcie. Tým dostaneme trhový kapitál.
Sčítame trhový kapitál firiem a dostaneme trhový kapitál indexu SP500.
Vydelíme trhový kapitál firmy celým indexom.
Firmy s najväčším trhovým kapitálom majú najväčšie zastúpenie.
Cca tom 7 firiem tzv. Magnificent seven tvoria 30% indexu. Tieto vzrástli v roku 2023 v priemere o 70% kdežto ostatné firmy 70%. Celkovo si tento index v roku 2023 pripísal +24,2%.

Čo musí firma spĺňať, aby sa dostala do indexu S&P500?

1) Tržná kalitalizácia firmy musí byť vyššia než 15 miliárd $.
2) Firma musí byť zisková. Musí vykázať zisk v posledných 4 kvartáloch a tak isto byť v zisku za posledný kvartál.
3) Firma musí mať minimálne 12 mesačnú históriu, čiže nesmie byť čistá IPO, že bola vydaná nedávno.
4) Firma musí mať viac ako 50% svojich akcií verejne obchodovateľných.
5) Firma musí byť likvidná, čiže sa obchodujú jej akcie.
6) Musí byť zalistovaná na veľkých burzách ako NYSE alebo NASDAQ.
7) Musí mať príjmy z USA.
8) Firmy, ktoré sú v SP MidCap400 alebo SmallCap 600 sa dostanú do SP500 ľahšie. Sú najčastejšie vstupujúce do SP500.
9) Zahrňuje hlavne veľké korporácie prípadne REITy tzv. relitné spoločnosti.
10) O konečnom rozhodnutí či firma do indexu vstúpi rozhoduje komisia.

Firmy, ktoré budú pridané do SP500 môžu zažiť rýchlejší rast, nakoľko o ne vzniká obrovský záujem a teda nakúpi ich veľké množstvo etf fondov naviazaných na index S&P500. Naopak firma, ktorá bude odstránená z S&P500 zažíva často pokles.

Ako často sa menia akcie v S&P500?

Od roku 2015 bolo v indexe nahradených 180 akcií. Vidíme, že samotný index reflektuje na ekonomiku a drží s ňou krok. Typicky SP500 robí okolo 20 zmien za rok. V roku 2022 bolo v indexe 15 zmien. Dokonca medzi rokmi 1995 a 2021 mal index SP500 715 pridáni firiem a 711 odstránení. Cca 27 pridaní a odstránení za rok. Počet zmien v čase klesá. 378 firiem, ktoré boli pridané do SP500 sú z indexu S&PMidCap400.

Čo je príčinou odstránenia z S&P500?

Napríklad trhový kapitál firmy napríklad pod 6 miliárd dolárov.
Spoločnosť je kúpená súkromným vlastníkom a teda nie je už verejne obchodovateľná.

Napríklad posledné zmeny boli: 18. márca 2024 – kupoval SP500 firmy: Super Micro Computer (SMCI) a Decker Outdoor (DECK) a odstraňuje Whirpool (WHR). SP500 rebalancuje kvartálne.

Čím je daný rast firiem a teda aj indexu?

• Infláciou (firma predáva drahšie svoje výrobky a služby čiže dosahuje vyššie tržby)
• Rastom populácie a konzumácie (nakoľko je nás na planéte viac chceme jesť, piť, obliekať sa, využívať technológie – ja stále hovorím: keby každý rozumel investovaniu každý by rád investoval).
• Produktivitou – efektivitou nakoľko čoraz rýchlejšie vyrobíme daný produkt, službu využívame stroje, AI).
• Re-balacovaním – deje sa kvartálne, novšie a silnejšie spoločnosti vstupujú do indexu a staršie a slabšie sú vyradzované.

Najlepšie na tom je to, že investor kvázi nemusí nič robiť len investuje a ak je spoločnosť kvalitná pridá sa mu do indexu (čiže aj do klientovho portfólia) a dokonca ak spoločnosť rastie, získava lepšiu pozíciu na trhu tak aj má vyšší %-tuálny podiel na indexe napr. aktuálne Microsoft (alebo Apple).

PREČO JE ŠTATISTICKY DOKÁZANÉ, ŽE INDEXY PORÁŽAJÚ AJ INVESTOROV DO INDIVIDUÁLNYCH AKCIÍ?

A: Nenechajú tie najlepšie firmy dostatočne rásť napríklad deje sa skorý odpredaj zo strachu o straty ziskov. S&P500 naopak dáva veľký priestor firme aby sa prejavila v čase – nemá už tak prísne výbery ako pri vložení do SP500.
B: Pokiaľ zaberá firma vyššiu alokáciu radšej časť odpredajú
C: Bežný investor nakupuje iné akcie s vidinou, že sú lacnejšie ale nemusia mu doručiť také zisky ako firmy v S&P500.Výsledkom je že bežný investor žial zalokuje portfólio do horších firiem a vlastným rozhodnutím dá ziskové čiže lepšie firmy príliš skoro preč. Etf naopak nechajú ziskové firmy rásť.

Záver:

My osobne s klientmi investujeme do etf fondov. Poznamenám hlavne na jeden fakt na to aby firma bola pridaná do indexu následne zároveň Etf-ka musí prejsť 10timi bodmi a to isté sa deje nie len v SP500 ale aj v európskych a rozvojových etf. Často sa o nich hovorí ako o pasívnom investovaní, avšak dejú sa v nich aktívne zmeny a pre Vás ako investorov to znamená komfort, že nemusíte pracne sa venovať analýzam firiem. A už aj ak by ste si dali námahu a firmy analyzovali je veľká pravdepodobnosť, že indexové fondy porazia bežného investora vo výkonnosti nakoľko majú iné, lepšie, hĺbšie poznatky a kritéria výberu. Vďaka tomu dosahujem aj ja s mojimi klientmi dlhodobo zisky. Zároveň pri mne máte zisky v čistom nakoľko etf sú na Slovensku po roku držania oslobodené od dane. Samozrejme okrem S&P500, ktorý zahŕňa firmy s najväčšou trhovou kapitalizáciou tu máme ešte tzv. Mid a Small Capy ďalej firmy nie len z USA ale aj Európy a iných krajín. Vyskladám Vám portfólio na mieru a v rámci servisu Vás zároveň upozorním kedy je vhodné do etf doinvestovať, vyvarovať sa emočným nákupom a predajom a celkovo tak získať pre Vás vyššiu výkonnosť. V prípade ak sa radi radíte s človekom, ktorý sa o tému investovania zaujíma do hĺbky, napíšte mi. S pozdravom Ing. Jaroslav Marčák.