ETF ROZDELENIE PODĽA REGIÓNOV

Čo vieme povedať o etf-kách na základe geografického rozdelenia? Ako ich rozdeliť tak aby sme diverzifikovali portfólio tzn. rozložili riziko a na druhej strane aby sa nám etf neprekrývali? Sľúbil som Vám článok viac do odbornosti etf, tak poďme spoločne na to. Disclaimer: Článok je vzdelávacieho charakteru, neslúži ako konkrétne odporúčanie, pred investovaním sa poraďte so svojim sprostredkovateľom. Ak svojho nemáte alebo sa Vám páči moja tvorba, oslovte mňa. Po analýze investičného profilu vyberieme výnosné riešenie na mieru vhodné pre Vás.

Jedno zo zaujímavých etf môže byť Vanguard FTSE All-World UCITS etf a druhé svetové etf môže byť Ishares Core MSCI World UCITS etf. Na začiatku treba upozorniť, že dané etf sa nerovnajú. Index Msci World na rozdiel od Ftse All World nezahrňuje celý svet ale len akcie vyspelých trhov napr. USA, Canada, Európa, Austrália atď.. Akcie rozvojových zemí z Južnej Ameriky, strednej Európy, Číny, Indie, Malajzie atď tu nie sú. Ekvivalentom Ftse All Worldu je MSCI ACWI. Ishares Core Msci World môže byť zaujímavý pre tých, ktorí sa chcú vyhnúť rozvojovým krajinám z dôvodov: vyššie politické riziko, ľudské práva, účtovníctva firiem, slabšie podnikateľské prostredie. Na druhej strane ich výhodou je potenciál vyššieho zisku nakoľko sú aktuálne podhodnotené. Ak by sme chceli dodať pokrytie celého sveta treba dodať k MSCI Worldu aj fond zameraný na rozvojové krajiny napríklad Ishares Core MSCI Emerging Markets IMI Ucits etf. Ako ich ale navoliť do portfólia? Vyspelé krajiny obsahujú 85-90% trhovej globalizácie – jednoducho povedané pokrytie sveta svojou veľkosťou firiem. Čiže za mňa osobne by som volil do portfólia rozvojové krajiny 10timi, maximálne 15timi percentami. Všetky fondy nájdete napr. cez obchodníka s cennými papiermi EIC. Ešte jedná výhoda, pred pár rokmi to tak nebolo, ale teraz už áno, veľa z týchto etf máte priamo v mene EUR a tým Vám nevzniká náklad na menovú konverziu, čiže prevod z meny do meny napr. EUR do USD a naspäť. Nakupujete teda priamo v eurách. Zaujímavosť: Vanguard FTSE All world zahŕňa v sebe 3661 firiem vs. MSCI World 1430 a MSCI emerging 3109 = spolu 4539 firiem.

Dajme tomu, žeby sme dali etf do najväčšieho svetového správcu s objemom majetku klientov na úrovni 9 biliónov dolárov čiže do Blackrocku, ktorý má etf s názvom Ishares. A rozdelili by sme ich teda 90% MSCI World a 10% MSCI IMI. Aké zastúpenie krajín by sme dostali?

USA 65%

Európa 18%

Kanada 3%

Čína 3%

India 2%

Taiwan 2%

Austrália 2%

Kórea 1,2%

Latínska Amerika 1%

Turecko atď. 1%

Japónsko 1%

Ostatné 0,8%

Odchýlka môže byť maximálne pár desiatok, stotín %. S tým, že mne osobne príde trocha podvážená Európa a rozvojové krajiny voči USA. Na rozdiel od brokerov, ak kupujete etf cez obchodníka s cennými papiermi EIC, kde sa dostanete cez sprostredkovateľa, napríklad mňa, máte rovnaký poplatok či kupujete 10 fondov alebo jeden fond, za viac fondov nezaplatíte ani o cent viac ako keby ste nakupovali iba 1. Jedinou podmienkou je, že do fondu musí ísť v čistom 10€ na nákup fondu. Napr. na nákup 10 fondov potrebujete mesačne 100€ v čistom. Práve preto je tu ešte jedna zaujímavá varianta a to vyskladanie portfólia úplne do detailov na mieru, to je to čo robím ja pre klientov. Napríklad viete tu nakúpiť SP500 ale aj SP400, čiže Large capy ale aj Mid capy americké, kľudne aj Small capy.

Vysvetlenie: Large capy sú firmy od 10 biliónov trhovej kapitalizácie vyššie, Mid capy od 2 do 10 biliónov $ a Small capy od 250 miliónov do 2 biliónov (niektorá literatúra uvádza 300 miliónov až 2 bilióny).

To isté viete urobiť v Európe a doplniť ešte samozrejme rozvojové krajiny ako sme si vraveli do 10% max do 15% (prípadne podľa preferencie klienta). S tým, že fondy sa dajú ešte rozdeľovať podľa sektora, napríklad vieme pridať IT sektor, ktorý má výkonnosť 19-22% ročne za posledných 10 rokov, čiže kumulatívne spolu zisk okolo 630% za 10 rokov. Uvediem príklad ak by ste pred 10timi rokmi investovali 30.000€ dnes by ste na technologických firmách mali 220.000€, čiže viac ako 7 násobok. Prípadne viete okoreniť etf-ka určitým faktorom ako value, minumum volatility, quality. Chcete investovať do určitého úzko špecializovaného odvetvia? Aj to sa dá. Prípadne sa dá portfólio nakombinovať 80%-90% svetovo a 20-10% zašpecializovať. Tých možností je veľa, ak Vás niečo zaujíma a teda vznikli Vám otázky, napíšte mi. Spravujem 124 klientov v investíciách, pomôžem aj Vám. S pozdravom autor článku Ing. Jaroslav Marčák.